USA zaostrzają spór o chipy Nvidia dla Chin
W tle napięć USA–Chiny pojawiają się nowe zarzuty o obchodzenie kontroli eksportu chipów Nvidia i rosnąca presja na administrację.
Nvidia w centrum nowego sporu
W amerykańskiej administracji narasta spór o to, jak egzekwować ograniczenia na eksport zaawansowanych chipów AI do Chin. Według ujawnionych informacji konflikt dotyczy zarówno polityki handlowej, jak i bezpieczeństwa narodowego.
Największe napięcie wywołała sprawa Megaspeed International, firmy z Singapuru, która miała pośredniczyć w obchodzeniu amerykańskich kontroli eksportowych. Część urzędników, w tym sekretarz skarbu Scott Bessent, naciska na wpisanie podmiotu na listę Entity List Departamentu Handlu. Taki krok znacząco utrudniłby dostęp do kontrolowanych technologii.
Bessent kontra Lutnick
W centrum sporu znalazł się także sekretarz handlu Howard Lutnick, który nie poparł dotąd postulatu objęcia Megaspeed sankcjami eksportowymi. To właśnie ta rozbieżność ma pokazywać, że w otoczeniu Donalda Trumpa nie ma pełnej zgody co do sposobu reagowania na potencjalne obchodzenie przepisów przez podmioty powiązane z Chinami.
Sytuacja zaczęła przekładać się również na oczekiwania rynkowe. W wycenach kontraktów predykcyjnych wzrosło prawdopodobieństwo odejścia Lutnicka ze stanowiska do końca 2026 roku, co pokazuje, że inwestorzy i gracze rynkowi dostrzegają rosnącą presję polityczną wokół tej sprawy.
Chiński uniwersytet miał kupić H200
Drugim głośnym wątkiem jest raport o tym, że Northwestern Polytechnical University w Chinach miał pozyskać dwa akceleratory Nvidia H200, mimo że uczelnia znajduje się na amerykańskiej Entity List. Taka klasyfikacja zwykle ogranicza możliwość legalnego eksportu zaawansowanych technologii do wskazanych podmiotów.
Zakup miał zostać zrealizowany nie bezpośrednio od Nvidii, lecz przez krajowego pośrednika — Shaanxi Bosuan Network Technology. To właśnie ten szczegół wzmacnia obawy, że część ograniczonych technologii może nadal trafiać do odbiorców objętych restrykcjami, mimo obowiązujących przepisów.
Co to oznacza dla Nvidii
Rynek odczytuje te doniesienia jako potencjalne źródło dodatkowej presji regulacyjnej na Nvidię. W efekcie w kontraktach predykcyjnych zaczęły spadać szanse na mocne zamknięcie kursu spółki w listopadzie. Jeszcze wyraźniej widać to w prognozach dotyczących poziomów powyżej 160 dolarów i 200 dolarów.
Z punktu widzenia inwestorów kluczowe będą teraz trzy rzeczy:
- reakcja amerykańskich władz na sprawę Megaspeed,
- ewentualne dalsze działania wobec podmiotów z chińskiego rynku,
- najbliższe wystąpienia i decyzje dotyczące roli Howarda Lutnicka.
Na co patrzeć dalej
Najbliższe dni mogą przynieść odpowiedź na pytanie, czy Biały Dom poprze ostrzejsze kroki wobec firm i instytucji powiązanych z transferem chipów AI do Chin. W tle pozostaje też napięcie wokół relacji USA–Chiny, które od miesięcy wpływa na sektor półprzewodników i wyceny spółek technologicznych.
Dodatkowym punktem odniesienia ma być nadchodzący raport wynikowy Nvidii, który może jeszcze mocniej ukształtować nastroje wokół spółki.
