USA rozgrywają giełdową kartę przed wyborami
Wybory w Stanach Zjednoczonych mogą wpłynąć nie tylko na crypto, lecz także na akcje spółek wspieranych przez rząd. Na celowniku m.in. Intel i quantum.
Wybory w USA mogą poruszyć nie tylko krypto
Nadchodzące wybory w Stanach Zjednoczonych zaczynają być ważnym tematem nie tylko dla rynku kryptowalut, ale też dla części giełdowych spółek, które w ostatnich miesiącach zyskały na znaczeniu dzięki zaangażowaniu rządu USA. Jeśli po głosowaniu jedna z izb Kongresu trafi w ręce demokratów, rynek może zacząć wyceniać trudniejsze otoczenie dla takich firm.
W tle pozostaje także temat regulacji aktywów cyfrowych, w tym Clarity Act, który nadal jest jednym z elementów obserwowanych przez inwestorów z branży crypto.
Dlaczego polityka ma tu znaczenie
W ostatnim czasie rząd USA zaczął odgrywać znacznie większą rolę w wybranych spółkach giełdowych niż zwykle. W praktyce oznacza to:
- bezpośrednie inwestycje kapitałowe,
- udziały pośrednie przez warranty lub obligacje zamienne,
- oraz działania, które wzmacniają strategiczne firmy z branż uznawanych za kluczowe.
To z kolei sprawiło, że część akcji mocno urosła. Problem w tym, że zmiana układu sił w Waszyngtonie może odwrócić ten trend albo przynajmniej zwiększyć presję polityczną na kolejne decyzje.
Spółki, które są pod lupą
Najgłośniejszym przykładem pozostaje Intel, gdzie udział rządu USA sięgał około 9,9%. To jednak nie jedyna firma, którą rynek obserwuje szczególnie uważnie.
Najważniejsze pozycje na liście
| Spółka | Ticker | Udział / forma zaangażowania USA |
|---|---|---|
| Intel | INTC | około 9,9% |
| MP Materials | MP | potencjalnie około 15% poprzez akcje zamienne i warranty |
| Lithium Americas | LAC | warranty odpowiadające około 5% spółki |
| USA Rare Earth | USAR | około 10% planowanego udziału |
| GlobalFoundries | GFS | około 1% planowanego udziału |
| D-Wave Quantum | QBTS | planowany udział w ramach finansowania federalnego |
| Rigetti Computing | RGTI | planowany udział w ramach finansowania federalnego |
| Infleqtion | INFQ | planowany mniejszościowy udział |
| Trilogy Metals | TMQ | około 10% plus warranty |
Szczególnie mocno na radarze znalazł się sektor quantum, który został wyraźnie wzmocniony przez działania państwa. To właśnie tam inwestorzy zaczęli widzieć jeden z najbardziej nietypowych przykładów rządowego wsparcia dla spółek publicznych.
Nie będzie natychmiastowej wyprzedaży
Nawet jeśli wybory osłabią polityczne zaplecze obecnej administracji, nie oznacza to automatycznie szybkiego wyjścia państwa z tych inwestycji. Rząd USA nadal pozostanie akcjonariuszem, a ewentualne zmiany będą raczej rozciągnięte w czasie.
Rynek może jednak wcześniej zacząć dyskontować:
- większą kontrolę Kongresu,
- dokładniejsze badanie tych transakcji,
- oraz większą ostrożność wobec kolejnych interwencji państwa w spółkach giełdowych.
W przypadku Intela pojawia się też możliwość sprzedaży akcji po upływie roku od interwencji, ale miałaby ona przebiegać stopniowo, tak aby nie wywołać gwałtownej presji na kurs.
Rynki patrzą szerzej niż na same wybory
Z perspektywy inwestorów to ważny sygnał: polityka w USA może wpływać nie tylko na regulacje kryptowalut, ale również na zachowanie części spółek technologicznych i surowcowych. Dla rynku oznacza to, że listopadowe głosowanie może stać się jednym z czynników zmieniających nastroje zarówno w TradFi, jak i w crypto.
W praktyce najbliższe tygodnie będą sprowadzać się do obserwacji dwóch rzeczy: tonu kampanii wyborczej oraz tego, czy rząd USA nadal będzie wzmacniał swoje zaangażowanie w strategicznych spółkach, czy raczej zacznie się od tego dystansować.
